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三只浮动费率基金进军“国庆档” 挂钩时间、业绩、规模的都要来了 各配稳健风格名将

发布日期:2024-04-25 08:59    点击次数:134

  浮动费率基金发售预热开启。继交银瑞元三年定开公告发售后,9月21与22日,与业绩挂钩的富国远见精选三年定开、与持有时间挂钩的景顺长城价值发现混合相继公告即将募集。

  因中间隔着国庆与中秋8天假期,三家基金公司的发售可以说紧锣密鼓,国庆前一天,也就是9月28日,富国远见精选三年定开发售,国庆后第一周,景顺长城价值发现混合和交银瑞元三年定开将在10月11日、12日接踵而至。

  从三只基金的拟任基金经理选择上,不约而同采用了稳健风格的基金经理。

  景顺长城价值发现混合的拟任基金经理是价值名将鲍无可,持仓集中度低、换手率低,“好公司+好价格”构建股票的安全边际,能较好适应各种风格;

  富国远见精选三年定开拟任蒲世林,他践行GARP策略,合理估值买入成长,力争有效平滑收益与波动,以长期稳定盈利为目标;

  最先发布发售公告的交银瑞元三年定开公告拟任基金经理杨金金同样被市场熟知,作为“画线派”代表人物,特点是攻守兼备,净值曲线平滑上扬。

  今年以来监管多次引导公募基金行业开展费率改革,研究推出更多类型的浮动费率产品。8月26日,首批与投资者持有时间、基金业绩、基金规模挂钩的三类20只浮动费率基金集体获批。多家获批的浮动费率产品发行安排在10月、11月,市场将迎来一波浮动费率发行的小高峰。

  财联社记者也了解到,尽管不构成投资建议,但是不少基金公司有意愿自购自己旗下浮动费率产品。原因在于较为一致认为当前市场处于底部位置,中长期来看不缺乏机会。

  与持有时间挂钩的浮动费率怎么收?

  作为首只与持有时间挂钩挂钩的浮动费率基金,景顺长城价值发现混合对于费率的设置尤为引人关注。

  根据基金发售合同显示,景顺长城价值发现混合的收费原则是:持有时间越长,适用的管理费率越低。

  具体来看,持有人持有基金份额时间不同,设置A1类、A2类、A3类三类基金份额。每类基金份额按照不同的费率计提管理费,每类基金份额单独设置基金代码,分别计算和公告基金份额净值。

  具体来看,A1类为新申购,管理费率为1.2%,A1类基金份额开放认购、申购、赎回。

  A2类基金份额需要升级,升级的条件是持有满一年,这类基金管理费率为0.8%,不开放认购、申购,仅开放赎回。

  在持有基金满三年即可升级为A3类,管理费率为0.6%,该类基金同样不开放认购、申购,仅开放赎回。

  简单来说,购买景顺长城价值发现混合后第一年管理费率为1.2%,第二年管理费率为0.8%,满三年后管理费率为0.6%。持有时间越久,费率越低,三年后,管理费率仅为当前权益类基金管理费率的一半。

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  景顺长城基金向财联社记者表示,浮动费率基金是基金管理人与持有人利益共担机制的探索,而挂钩持有时间的浮动费率产品,旨在更好地引导持有人坚持长期投资。

  已有两只与业绩挂钩浮动费率基金公告

  9月21日,富国基金也公告了旗下挂钩业绩的浮动费率产品的发售,该基金为富国远见精选三年定开,发售时间为9月28日,国庆前最后一天,也将会是首批浮动费率基金最先鸣锣开卖的浮动费率基金。

  根据募集公告,该基金同样采用三年定开方式运作,浮动费率为“基础管理费+业绩报酬”模式,根据业绩表现,收取范围在0.5%至2%之间。这只基金的收费模式与同样挂钩业绩的交银瑞元三年定开保持了一致。

  与业绩挂钩的浮动费率产品收费标准为:基础管理费+业绩报酬。

  基础管理费:0.5%为固定管理费,0.5%为浮动管理费,净值不足本封闭期初净值,这0.5%的部分不再收取;

  业绩报酬费率:基金年化收益率超过8%且超过同期业绩比较基准的年化收益率时,对超过业绩报酬计提基准的部分按照20%计提,最高不超过1%。

  与业绩直接挂钩的浮动费率基金均设置了三年定开,业内认为,从费率到定开的设置具有三重优势:一是建立了基金管理人与持有人的长期利益共享机制;二是追求更持久、更稳定的基金业绩;三则优化投资体验,提供多样化的投资选择。

  截至目前,与业绩挂钩、与持有时间挂钩的浮动费率基金均有了管理费率标准,仅剩与规模挂钩浮动费率产品的管理费率规则没有揭开面纱。

  拟任基金经理均强调稳健

  三只浮动费率基金在选择拟任基金经理时,主打了一个“稳”字。

  景顺长城价值发现混合拟任基金经理鲍无可,是备受市场关注的价值名将。在多年投资管理中,尤为重视“安全边际”,不会刻意区分成长股或价值股,也不追求极致的低估值投资,而是把公司的竞争壁垒放在首位,要求估值必须与竞争壁垒相匹配。

  在他看来,竞争壁垒是“最好”的安全边际,强大的竞争壁垒不仅能使公司在景气时成长更加迅猛,也能使公司在行业逆风期“逆流而上”,展现出独到的抗跌性。

  富国远见精选三年定开拟任基金经理为蒲世林,是一位重视价格的成长型选手,他在国内践行GARP策略,就是用合理的价格去买成长,试图寻找被市场低估,同时又有较强的持续稳定增长的股票。蒲世林投资上表现为在成长和价值风格中可以掌握到很好的平衡感,对于产品的回撤控制有严苛要求。

  交银瑞元三年定开拟任基金经理为杨金金,他以产品具备平滑的上行曲线,回撤较小,被市场称为“画线派”代表。在复杂的行情之下,依然能够保持收益的韧性是公司选择杨金金管理的原因之一。对于当前布局权益产品,他表示乐观,从经济基本面来看,随着地产及地方债、化债政策出台,以及短期产业去库存到达低位,经济有望底部企稳,同时从市场来说,政策面已然见底,可能还有波动空间,预计向下空间已然不大。

  更多浮动费率基金10、11月见

  今年7月8日,证监会降费改革中明确提出,在坚持以固定费率产品为主的基础上,研究推出更多浮动费率产品试点,完善公募基金产品谱系,为投资者提供更多选择。仅时隔一月有余,8月26日,首批与投资者持有时间、基金业绩、基金规模挂钩的三类浮动费率基金集体获批,进一步丰富了公募产品谱系,也为投资者提供了更多元的选择。

  具体来看,3只与规模挂钩的浮动费率产品分别是华夏信兴回报混合型基金、富国核心优势混合型基金、招商精选企业混合型基金;

  8只与业绩挂钩的浮动费率产品:富国远见精选三年定开、招商远见回报三年定开、兴证全球可持续投资三年定开、南方前瞻共赢三年定开、银华惠享三年定开、汇添富积极优选三年定开、交银施罗德瑞元三年定开、大成至信回报三年定开;

  9只与持有时间挂钩的浮动费率产品:中欧时代共赢、工银瑞信远见共赢、博时惠泽、嘉实创新动力、易方达平衡视野、广发睿杰精选、华安远见慧选、华夏瑞益混合、景顺长城价值发现等。

  浮动费率基金发行即将拉开大幕,“目前主要看渠道排期,大概率会在10月跟进公告发售。”各家手握浮动费率基金的公司表示,当前券商渠道的ETF相对好发一些,也会优先安排,银行渠道情绪并不算太好,发行时间也要沟通,更多的浮动费率基金可能在10月、11月陆续推出。